Acțiunile bancilor europene au înregistrat cea mai bună performanță semestrială din ultimii 27 de ani

Acțiunile bancilor europene ating recorduri istorice în prima jumătate a anului

Bursele europene au avut un semestru foarte profitabil pentru sectorul bancar, conform unei analize a casei de brokeraj XTB Romania. Potrivit lor, acțiunile bancilor europene au avut cea mai bună performanță din ultimii 27 de ani, cu creșteri semnificative.

Indicele Stoxx 600 Banks a crescut cu 29% în primele șase luni ale anului, depășind alte sectoare din Europa. În dolar, performanța este și mai mare, deoarece moneda europeană s-a apreciat cu 13,3% față de dolar până în iunie, notează Claudiu Cazacu, consultant de strategie la XTB România.

Potrivit sursei citează, în aceeași perioadă, indicele Dow Jones US Banks Index a crescut cu 11,5%. Specialiștii afirmă că sectorul bancar european are un avantaj relativ de 17,5 puncte procentuale, iar dacă se ia în calcul și efectul valutar, avantajul ajunge la 34,6 puncte.

Analistul menționează că această performanță istorică s-a datorat mai multor factori, printre care și evaluările relativ scăzute ale pieței pentru anumite bănci și deținerile de acțiuni europene sub mediile istorice. De asemenea, un impact major l-a avut planul de investiții uriaș anunțat de Germania, destinat să stimuleze economia europeană, dar și migrația capitalului spre Europa, ca răspuns la volatilitatea și incertitudinea din Statele Unite, potrivit news.ro.

La nivel global, indicele Dow Jones US Banks a crescut cu 11,5%, în timp ce sectorul european a reușit să își crească avantajul față de american cu aproape 18 puncte procentuale, raportat la performanțele din primele șase luni ale anului.

Performanțele de pe bursă ale companiilor financiare europene au fost influențate și de rezultatele financiare din primul trimestru, când veniturile din comisioane au crescut cu 9% față de anul anterior, iar veniturile nete din dobânzi au urcat cu 4%, în ciuda reducerilor de dobândă. La bursa din Statele Unite, Societe Generale a avut o creștere de 79% în prima jumătate a anului, investitorii apreciind eforturile de reducere a costurilor și de creștere a dividendelor, notează sursa citată.

Pe piața românească, Banca Transilvania a crescut cu 14,4% în aceeași perioadă, iar dacă s-ar include dividendul, creșterea ar ajunge la aproape 21%. Evaluația companiei se face cu un multiplul P/E de 6,2, comparativ cu 14,2 pentru JPMorgan și 14,1 pentru Bank of America, conform analizelor financiare.

De asemenea, Banco Santander din Spania a crescut cu aproape 60% până în iunie, atingând o capitalizare de peste 104 miliarde de euro, și a devenit astfel cea mai valoroasă bancă listată pe bursă din Europa, conform lui Claudiu Cazacu. Operațiunea a fost determinată și de interesul sporit pentru achiziții din partea unor mari bănci, precum Unicredit, care s-a uitat la banca germană Commerzbank, deși tranzacția nu a fost finalizată.

Urmărind alte ținte de consolidare, Unicredit și-a depășit în iunie capitalizarea Intesa Sanpaolo după o creștere de aproape 50%. În același timp, în Spania, BBVA a avut în vedere achiziția Banco Sabadell, dar operațiunea a fost pusă pe pauză de oficialii din reglementare, în timp ce Santander a anunțat cumpărarea diviziei britanice TSB a Banco Sabadell, consolidându-și astfel poziția pe piața din Marea Britanie.

Potrivit notează, investitorii trebuie să fie atenți și la riscurile geopolitice și să gestioneze cu grijă amortizoarele de capital, pentru a asigura stabilitatea pe termen lung. BCE ar putea suspenda temporar reducerea dobânzilor, deoarece inflația a ajuns aproape de ținta de 2%, dar dinamica economică rămâne incertă. De asemenea, autoritatea bancară europeană EBA a atras atenția asupra transferurilor sintetice de risc (SRT), care pot ascunde riscuri în portofoliile de credite și pot duce la creare de "cercuri de risc" între bănci, conform site-ului ziaruldeiasi.ro. Evaluațiile arată că valoarea de piață a acestor transferuri depășește 500 de miliarde de euro.

Consultantul la XTB subliniază că, deși a avut loc o ușoară deteriorare a calității activelor, în special în sectorul auto, optimismul din piețe continuă, iar bancile trebuie să fie extrem de atenționate la riscurile geopolitice și la gestionarea adecvată a capitalului pentru a menține stabilitatea în viitorul apropiat.